Приглашаем вас принять участие в международной научно-практической конференции РЭУ им. Г. В. Плеханова «XXXV Международные Плехановские чтения», которая состоится 22-24 марта 2022 года.
На конференции представлены следующие секции:
Вызовы и перспективы Евразийской интеграции.
«Зелёные» налоги, учетная политика и ESG-факторы.
Импортозамещение в государственных информационных системах.
Категорийный менеджмент и продакт-менеджмент.
Математические методы в цифровой экономике.
Мировая экономика и международное предпринимательство.
Ответственные финансы, конкурентоспособность и устойчивость бизнеса.
Педагогика высшей школы.
Правовая защита бизнеса в цифровую эпоху.
Разработка оценки качества и экспертиза товаров.
Современные проблемы таможенной логистики в международном бизнесе.
Современные технологии в рекламных и PR-коммуникациях.
Современные финансовые технологии и бизнес- модели в экосистемах и «зеленой» экономике.
Тенденции и технологии управления персоналом в HR-менеджменте.
Технологии цифрового (диджитал) маркетинга в поведенческой экономике.
Туризм, гостеприимство и наука о спорте.
Секция 18. Управление устойчивым развитием организации и экосистемой знаний. Секция 19. Финансовый учет и отчетность в условиях цифровой экономики. Секция 20. Цифровая трансформация и искусственный интеллект. Секция 21. Цифровые сервисы и кибербезопасность. Секция 22. Экономика торговли и ее трансформация в период пандемии COVID-19. Секция 23. Экономическая безопасность государства и бизнеса. Секция 24. Экономическая теория и экономическая реальность. Секция 25(абитуриенты). Будущие абитуриенты. Секция 26 (абитуриенты). Проекты абитуриентов.
К участию допускаются школьники, студенты бакалавриата, магистратуры. Для участия в конференции необходимо подать заявку на этом сайте, прикрепив к ней свою статью.
По итогам конференции будет опубликован сборник работ в системе РИНЦ (Российский индекс научного цитирования). Выступление на конференции является обязательным условием публикации работы в сборнике.
Гамарник Игорь Андреевич Научный руководитель — Ахмадеев Р. Г. 1. Высшая инженерная школа «Новые материалы и технологии» Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова 2. к.э.н., доцент кафедры государственных и муниципальных финансов, Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова Gamarnik Igor Andreevich, Scientific adviser — Akhmadeev R. G. 1. Higher engineering school “New materials and technologies” Plekhanov Russian University of Economics 2. Associate professor, Department of State and Municipal Finance, Plekhanov Russian University of Economics
Аннотация: В статье рассмотрены ключевые аспекты финансового инжиниринга в области капитальных вложений. Рассматривается прогноз выручки компании методом Монте-Карло, вводится феноменологический показатель, отражающий связь между вводом основных средств от выручки компании. Приводятся рекомендации по реализации устойчивого развития сетевой компании с точки зрения ввода основных средств.
Abstract: Question of main aspects of financial engineering in sphere of fixed assts input is considered in the article. Total revenue prognosis made via Monte-Carlo method and involved synthetic index that shows bonds between involving fixed assets and revenue are regarded. Recommendations for sustainable development of an electric grid company for positions om fixed assets input.
Ключевые слова: финансовый инжиниринг, ПАО «Россети», ввод основных средств, метод Монте-Карло, экономическая безопасность.
Keywords: financial engineering, PJSC “Rosseti”, input of fixed assets, Monte-Carlo method, economic security.
В целях оптимизации производственного процесса и повышении отдачи при осуществлении инвестиций все чаще на практике крупные компании внедряют инструменты финансового инжиниринга. Данный аспект для Российской Федерации является актуальным в связи со сложившейся макроэкономической конъюнктурой в период 2022-2023 гг. в условиях продолжающихся санкций и с учетом временного аспекта продолжающегося износа машин и оборудования. Такая ситуация требует поиска новых решений по ремонту и обслуживанию оборудования, а также по осуществлению перевооружения основных фондов с минимальными рисками и затратами.
Цель исследования – определить применимость финансового инжиниринга в области передачи и распределения электроэнергии посредством объектов недвижимого имущества в Московском регионе. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
Исследуем результаты экономической деятельности исследуемой Компании. Ключевым показателем обозначим выручку от реализации. Именно из выручки финансируются различные проекты, в том числе проекты по обновлению оборудования, а также строительству передаточных объектов. В 2021 году выручка, по сравнению 2020 немногим более чем на 10%. До этого динамика была меньше. Наблюдается общий тренд к росту выручки в период с 2011 года. Для реализации программ обновления и строительства необходимо четко понимать размеры выручки на несколько лет вперед. Наличие прогноза позволит сформировать долгосрочный план инвестиций.
На основании проведенного исследования Компании медианное значение выручки за период 2011 — 2021 гг. составило 139,9 млрд. руб., среднее квадратическое отклонение — 20,4. Нижняя граница исследуемого показателя составила 119,5 млрд. руб., а верхняя — 160,3 млрд. руб. соответственно. По факту проведенной группировки и дальнейшего укрупнения групп, наиболее оптимальными при построении среднесрочного прогноза являются по совокупности только 3 группы (табл. 1).
Показатели вероятностей для каждой из групп выручки по Компании
Таким образом, наиболее вероятный вариант показателя выручки находится в диапазоне от 136,53 до 150,56 млрд. руб. в 2022 году – 2023 году, а также для периода 2025 года, а в 2024 в диапазоне менее 136,53 млрд. руб. По факту расчета моды в наиболее вероятной группе для каждого года получены значения, которые отражены на рисунке 1, с учетом аппроксимированных данных, представляющих собой полином 3 степени. Аппроксимация также показывает начинающийся тренд к снижению выручки в среднесрочном периоде.
Рисунок 1. Динамика фактических и прогнозных значений выручки для Компании с нанесенной полиномиальной аппроксимации
Прогнозные значения показывают тенденцию к снижению выручки ПАО «Россети «Московский регион». Наибольший спад будет достигнут в 2024 году. Вместе с тем в 2025 году ожидается ее рост. В большей степени снижение показателя выручки в 2022 году связан с потенциальным понижением нагрузки на российские энергосистемы, а то время, как рост в 2023 будет связан с активизацией и запуском как новых производств, открываемых для ремонта и производства военной техники, а также с активизацией российского реального сектора в среднесрочной перспективе.
При переходе от показателей выручки к реализации инвестиционных проектов, проектов финансового инжиниринга, рассмотрим ключевой показатель в рамках данного исследования. Целью финансового инжиниринга в области передачи и распределения электроэнергии является ввод основных средств, так как именно за счет обновленных основных средств, современных линий электропередач и современных трансформаторных объектов возможно повышение эффективности деятельности сетевой компании, а равно и повышение прибыли.
В рамках анализа был выведен феноменологический показатель отношения ввода основных средств к выручке компании. Показатель вводится, так как прогнозирование ввода основных средств без понимания выручки невозможно, поэтому первоначально будет спрогнозирован феноменологический показатель, а затем на основании полученных значений, он будет переведен в значения ввода основных средств. Для этого следует найти моду феноменологического показателя, который составил 0,189 пунктов. Найдем сколько пунктов феноменологического показателя приходится на 1 миллиард сверх эталонного значения выручки. Эталонным примем значение за 2011 год, поскольку данный показатель оптимально соответствует эталонному значению феноменологического показателя. В этой связи при делении разности феноменологического показателя с эталонным значением и показателем выручки, выявлено, что на каждый миллиард выручки сверх эталона приходится 0,002331 пункта феноменологического показателя. Таким образом будет несложно спрогнозировать значение феноменологического показателя в искомом периоде. В таблице 2 представлены значения феноменологического показателя для периода с 2022 по 2025.
Значения феноменологического показателя в период с 2022 по 2025 года.
Далее выполним перевод из введенного автором показателя ввод основных средств. Таким образом будет получен прогноз ввода основных средств на искомый период. Динамика отражена на рисунке 2.
Рисунок 2. Динамика ввода основных средств ПАО «Россети «Московский регион» в период с 2022 по 2025 годы.
Полученный динамический ряд показывает, что ввод основных средств сохранится стабильным в среднесрочной перспективе за исключением периода 2024 года. В этой связи для ликвидации существенно снижения в 2024 году, Компании необходимо сформировать резервы под внеоборотные активы в текущем 2023 году. По текущему порядку формирование резервов осуществляется по любому источнику финансирования в учетной политики организации на следующие цели: на гарантийный ремонт, по убыточным договорным обязательствам, на расходы по демонтажу и вывод основных средств из эксплуатации, а также по сомнительным долгам и под снижение стоимости запасов. При этом норматив отчислений в резерв утверждается налогоплательщиком самостоятельно, а сами отчисления в резерв осуществляются исходя из совокупной стоимости основных средств.
Библиографический список
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова
